过去数十年间，经济全球化成就了许多市场的繁荣，其中一个重要的环节是全球投资者的投资。例如，美国经济的的债市、楼市、金融都离不开全球大买家的支持。不过，近年，情况却突然发生了变化。
事情的一个最新进展是，据《纽约时报》7月22日报道，中国投资者对美国投资份额在近二年以来下降了90%，按照咨询公司Rhodium Group数据，中国的投资从2016年的460亿美元下降至2018年的50亿美元。
不仅如此，中国买家还提前大规模抛售了美国楼市为象征的美元资产。例如全球买家信息，2018年全年，中国买家提前抛售了至少约32亿美元（约221.27亿人民币）的美国房产。在2018年二至四季度，中国买家连续三个季度持续净卖出美国房产，净买入美国房产为六年来最低水平。
而在美元核心资产-美债的投资上，我们注意到，尽管中国（内地）持有美债数量是美债海外机构债权人持有6.5391万亿美元总量的约17%，为美债最大的海外持有者，但据美国财政部本月公布的报告（请注意，数据都是延后两个月公布），今年3月至5月，中国（内地）连续三个月减持美债。其中，3月减持104亿美元，4月减持75亿美元，5月减持28亿美元，共减持207亿美元美债，目前持有1.1102万亿美元，持仓规模已创下两年最低水平。
从中国买家对美国企业、美国楼市、美债等多个领域的美元资产的投资锐减或大幅抛售的现象，可以看出，中国买家或正在改变过去多年的投资策略，持续从美元资产中撤离，进而资金或出现大幅东移的现象。
与此同时，由于中国投资者在全球投资领域具有风向作用，全球许多投资者正在随着中国买家不断撤离美元资产市场，而纷纷加速离开美国。外媒称，中国投资减少影响到美国房地产市场、硅谷初创企业以及“多年来努力从中国获得投资”的美国各州工作。
例如，据美国房地产经纪人协会的数据，全球买家从2018年4月到2019年3月购买房屋的美元数量比上一年下降了36％。
值得注意的是，一些拥有敏锐投资嗅觉的投资者也与中国买家一样，选择带头抛售美国房产。比如，亿万富翁沃伦.巴菲特位于美国加州海滩的房屋已在去年三季度，以约750万美元的价格抛售，比最初报价大跌350万美元。
分析认为全球买家信息，这样的情况并非偶然，要知道，美联储可能很快就会进入降息通道，按以往情况来看，美国楼市会在这个时候成为全球买家趋之若鹜的投资标的，特别是目前美国30年期固定抵押贷款利率已从去年约5%的高点下降至平均4%的水平，但是，此时的景象却恰恰背离了美元的目标。这更加说明，美元类资产或正在因为美元信用下降和一些不确定性，而不再被全球投资者青睐。
与之相似的是，美元核心资产的美债市场同样如此，我们注意到，不仅中国央行持续减持了美债，自2018年以来，全球至少20个美债的海外央行持有者不同程度地减持了美债。特别是俄罗斯、土耳其更是近乎于向彻底抛弃美债而倒计时。
比如，目前，俄仅持有120亿美元，相比于曾经持有1700亿美元美债的最高点，累计减持了1580亿美元，减比高达93%。根据多方分析，一旦美债的全球最大买家开启类似俄罗斯减持美债的方法，对美元和美债，乃至于美国经济的冲击或都将是超出许多人预料的“核弹”级别的。
要知道，目前，美国联邦的债务总额已高达22.5万亿美元，美国债务增长速度也高于美国经济史上的任何一个时期。1958年赤字开始时，美国的债务为2800亿美元，而今天美国公共债务已经是60年前的约80倍。美国联邦预算委员高级政策主管马克·戈德魏因曾表示“美国已永久性进入一个每年万亿美元赤字的时代。”国际基金货币组织（IMF）预计，到2023年，美国的债务与GDP比例将达到116.9%。
也就是说，过去数十年间，美债一直是美国经济赖以运转的一张“底牌”，新债王”刚得拉克不久前更是直言不讳道，2018年美国的债务规模已经超过了名义GDP，如果不是债务增长，美国2018年的经济是负增长。
这进一步说明，美国经济向全球兜售美债的模式，受制于全球大买家是否能够持续购买美债，而这个投资法则是建立在美元信用长期向好的基础之上。否则，在全球大买家的不断抛售之下，美债抛售潮或将持续。
亿万富翁投资人吉姆·罗杰斯认为，美国经济在高额债务的压力下，已危机重重，面临着比2008年金融海啸还要严重的一场危机，而中国由于持有大量美债将掌握更多主动权。如此一来，美国经济或正在失去主动权。（完）
BWC中文网原创作品，本文不得以任何形式摘编、转载或转化视频、音频等，违者必究。
点击咨询 